2026/11/03-(晚）机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考）

2026/11/3 (晚)机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考） ## 11月3日复盘 ## 一、重磅财经信息 ①央行于今日开展了1000亿元证券、基金、保险公司互换便利操作 中标费率为10bp ②发改委：“十五五”末 新兴支柱产业产值有望超10万亿元 ## 二、大盘表现 沪指跌0.82%，深证成指跌1.21%，创业板指跌2.73%，科创50跌3.81%。 沪深京三市成交额超过1.7万亿，较昨日缩量近千亿。 上证50ETF华夏（510050）、创业板ETF易方达（159915）、沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、科创50ETF华夏（588000）成交超100亿元，自2024年“924行情”以来首次出现同一日内4只ETF成交额超100亿。 ## 三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 固态电池/锂电池 近日，全固态电池关键原材料硫化锂生产商——四川全固态新材料有限公司已完成数千万元A轮融资。 涨停板：龙蟠科技、紫竹高科、圣阳股份、宝明科技、丰元股份、三峡新材、野马电池、时代万恒、尚水智能 其他强势股：盟固利、海博思创、博力威、联赢激光 AI漫剧 据央视财经报道，目前已有约10家中国企业建立海外短剧平台，十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，海外短剧付费应用前十中中国厂商占据九席。 涨停板：龙版传媒、浙文影业、电魂网络、奥飞娱乐、文投控股、大晟文化 其他强势股：华智数媒、慈文传媒、海看股份、芒果超媒、掌阅科技 机器人 Meta联合傅利叶推出人形机器人原型，大模型厂商密集入局。 涨停板：七匹狼、青岛双星、信隆健康、永臻股份、大西洋 冰雪经济/旅游 据美团数据，截至10月28日，10月以来平台上“滑雪”搜索量同比增长125%，入住时间在今年11月至明年3月的雪场周边5公里住宿预订量同比增长217%。冰雪出行需求大幅前置，新雪季消费旺季提前开启。 涨停板：龙江交通、陕西旅游、国旅联合 其他强势股：大连圣亚、晶雪节能、龙建股份、三夫户外 零售 五部门发布《加强消费基础设施建设促进消费投资良性互动的指导意见》。其中提到，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，把加强消费基础设施建设作为改善消费供给、促进有效投资的重要抓手。 涨停板：大连友谊、友好集团、大东方、利群股份 其他强势股：中央商场、中兴商业 白酒 高盛预计2026年第三季度将成为中国白酒行业的盈利低谷，2027年行业营收和净利润增速有望分别回升至7%和10%，行业恢复将遵循库存下降、批价稳定、经销商信心回升、报表改善的次序。 涨停板：皇台酒业 其他强势股：水井坊、天佑德酒、口子窖 食品饮料 涨停板：均瑶健康、阳光乳业、百洋股份、东方海洋 电网设备 前三季度新型电网相关投资加速释放，电网、新型储能、充换电基础设施等领域投资合计同比增速达15.3%，“十五五”时期新型电网投资预计超5万亿元。 涨停板：太阳电缆 其他强势股：三变科技、金冠电气、思源电气、双杰电气 光伏 日前北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》。其中指出，拓展光伏技术创新场景应用。聚焦钙钛矿太阳能电池及高效光伏组件研发及设备制造，推广建筑光伏一体化。推进新型储能产业集群化发展。 涨停板：闽发铝业 其他强势股：高测股份、东方日升、中信博、晶科科技、捷佳伟创 （温氏股份） 1️⃣供给压力显著，近期猪价持续走弱，二次探底。截止11月2日，全国外三元生猪均价跌至10.7元/kg。出栏均重上行，活体库存较高；前期冻品库存累积，当前缓慢释放下行业供给压力难解，预计11月猪价大概率继续下跌。 2️⃣市场预期极度悲观。近期2709前的五个期货合约价格快速下跌至行业成本线下方；其中2611、2701、2703、2705低于行业现金成本线，昭示行业对27H1极为谨慎悲观。参考21、23年两轮旺季猪价的二次探底，最终均驱动了产能调减的非线性加速。 3️⃣非线性产能调减有诸多催化，新一轮周期的高度值得乐观。①【当期端】仔猪、肥猪的亏损延续（当前已连续亏损超12个月）、②【预期端】远月期货持续下跌下悲观情绪的蔓延，高成本企业套保行为难度的提升、③【政策端】限制出栏、缩减能繁的决心与力度，这些均是产能去化的正向催化，当前来看，本轮能繁母猪存栏去化幅度已创下非瘟之后新高（-10.9%），四季度产能持续加速调减下，新一轮周期的高度与猪价弹性有望持续上抬。 4继续看好2027年猪周期弹性，头部猪股的股价位置较为安全，赔率伴随产能去化进一步累积，建议积极布局，重点推荐 标的方面，建议结合历史周期的成本表现和利润兑现度，综合当前估值水平进行选择。重点推荐关注【立华股份】、【德康农牧】、【天康生物】、【牧原股份】、【温氏股份】、【神农集团】、【巨星农牧】等。 兔宝宝：内需建材优选标的，兼具成长性+高股息 ☀当前内需政策和资金面边际好转，市场避险情绪升温，我们判断优质建材是二者的重要交集，兔宝宝是我们板块首推优质标的。828地产新政之后相关政策频发，拖底预期提升，同时发改委等多部门提出坚持扩大内需的主基调，当前消费建材需求处于周期底部，随着政策呵护力度增加，叠加二手房成交回暖，消费建材需求或逐步回暖，公司作为国内板材龙头，板材销售较为稳定，家具厂渠道需求有支撑，同时渠道下沉乡镇市场快速开拓，公司经营质量优异+盈利能力稳定，对应27年业绩预期，当前估值仅10倍左右，估值处于低位，向上空间十足 ☀高切低优选标的，公司经营稳健向上，前三季度AB板材发货同比增长超20%，10月板材发货保持稳健增长，属于地产链少有的具有α的企业，同时具备高分红，股息率约5-6%。 太阳板材业务稳健增长：公司2026年前三季度实现收入68.14亿元，同比增长7.84%；归母净利润4.74亿元，同比下滑24.66%；扣非归母净利润4.54亿元，同比增长36.59%，公司家具厂、零售以及家装公司三大渠道齐发力，10月份板材发货依旧保持稳健增长，根据克尔瑞数据，2026前1-10月，全国重点20城市二手房成交面积合计约1.54亿平方米，同比增长7.6%，其中10月单月同比增长20.4%，地产进入到存量房市场，二手房需求边际好转。 ☀卸下包袱，轻装上阵：25年公司针对裕丰汉唐应收账款等做了专项计提，26年工程端将卸下包袱轻装上阵，26前三季度公司信用减值损失同比减少约7500万元，经营质量将进一步提升，预计2026年信用减值风险将大幅降低，将进一步增厚利润。 ☀维持高分红，股息率超过5%：26Q1公司拟分红方案为每10股派现金红利1.8元（含税），26H1公司拟分红方案为每10股派现金红利1.2元（含税）；而根据公司未来三年（2026-2028年度）股东回报规划，公司固定分红金额分别为5、5.5和6亿元（含税），同时根据归母净利润增速情况实施特别现金分红计划，公司维持高分红回馈股东，按当前市值测算，股息率超过5-6%。 海博思创26Q3盈利能力保持稳健，海外订单持续突破 2026Q3业绩维持较快增长、信用减值计提形成一定拖累 根据公司发布的2