2026/10/29-(晚）机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考）

2026/10/29 (晚)机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考） ## 10月29日复盘 ## 一、重磅财经信息 ①商务部等四部门发布《关于进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平的通知》。 ②三星电子称，2027年HBM产品已售罄。到2030年，长期供货协议占芯片产能比例将达到60%-70%。计划2027年上半年开始量产HBM4E。 ③根据中指数据监测，10月（1—28日）重点20城二手住宅成交套数同比增长20%，增幅较上月有所扩大。 ## 二、大盘表现 沪指跌0.82%，深证成指跌2.92%，创业板指跌4.45%，科创50跌4.27%。 沪深京三市成交额接近1.6万亿，较昨日缩量近千亿。 ## 三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 卫星互联网 《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案（2027—2030年）》，明确到2030年，力争实现在轨卫星总数超3000颗、核心产业规模突破800亿元，转化科研成果超100项、培育优质企业等主体超100家、打造标杆示范应用超100项，建成具有全球影响力的卫星互联网产业创新高地。 涨停板：中国卫星、上海沪工、钧达股份、上海港湾、航天晨光、西部材料、顺灏股份、邵阳液压、盛洋科技 其他强势股：电科蓝天、中国卫通、中天火箭、航天环宇 人形机器人 上海：提出推动8000台人形机器人进工厂，推动AI赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达1000亿元，完成“54321”目标。 涨停板：光洋股份、龙溪股份、和泰机电、山东矿机、东贝集团、联明股份、友阿股份 其他强势股：宁波东力、五洲新春、万里扬、大洋电机 食品饮料 发改委表示，正在研究制定扩大内需战略实施方案（2026—2030年），并将加快推动印发实施。 涨停板：一鸣食品、巴比食品、青岛食品、惠发食品、东方海洋 其他强势股：天味食品、广州酒家、万辰集团 AI传媒 截至2026年8月，腾讯绿泡泡短剧小程序月活跃用户数已达1.43亿，成功突破亿级大关。10月首周周活跃用户达8968万，较9月首周提升44.1%。 涨停板：文投控股、横店影视、祥源文旅、传智教育 其他强势股：华是科技 冰雪经济 截至10月28日，10月以来平台上“滑雪”搜索量同比增长125%，入住时间在今年11月至明年3月的雪场周边5公里住宿预订量同比增长217%。 涨停板：冰山冷热、龙江交通 其他强势股：晶雪节能、长白山、大连圣亚 风电设备 根据GWEC 预测，全球风电新增装机容量在 2026 年将达到 178GW，2026至 2030 年的复合年均增长率将达到 5.2%；到 2030 年，全球风电新增装机容量预计将达到 969 GW，即平均每年新增装机容量为 194GW。 涨停板：天顺风能 其他强势股：海力风电、振宏股份、中环海陆、新强联 煤炭 防御+冷空气降温，四季度采暖季，煤炭需求提升。 涨停板：开滦股份（第三季度单季净利润同比增长190.29%） 其他强势股：昊华能源、山西焦煤、大有能源、山西焦化 光伏 《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》：拓展光伏技术创新场景应用。聚焦钙钛矿太阳能电池及高效光伏组件研发及设备制造,推广建筑光伏一体化。推进新型储能产业集群化发展。 涨停板：钧达股份 其他强势股：上能电气、大全能源、通威股份 智能驾驶 《上海市出租汽车条例(草案)》公开征求意见。其中提出，依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业的安全应用。 强势股：中海达、大众交通、锦江在线 银行 截至目前，有21家A股上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息金额超2600亿元，涵盖国有六大行、4家股份行、6家城商行和5家农商行。其中，国有六大行合计拟派现约2209.89亿元，在已披露总额中占比超八成。 强势股：青岛银行、成都银行、工商银行、建设银行、南京银行 【东方电缆】看好国内外订单景气共振，安全边际充足强烈推荐 考虑减值后，公司Q3业绩大超市场预期，我们预计Q4业绩有望保持高水平。26年公司将完成帆石一/二、青州五/七、阳江三山岛1-4集中送出等重大项目交付，且配套海工收入有望创历史年度新高。截止2026年10月26日，公司海底电缆与高压电缆79.26亿元，由于大量海缆交付造成在手订单下降。据测算，2027年公司海缆收入预计达到55-60亿元，同比持平，由于交付结构的进一步优化，业绩将保持同比增长趋势。（具体拆分欢迎私信索取） 今年以来，国内外海风、互联项目招标平淡，公司国内新增订单5-10亿元，海外无新增订单。今年7月以来，国内海风前期催化不断， 广东新释放竞配项目10.3GW（其中阳江7GW），福建连江外海项目用海批复，平潭A送出工程核准（21年遗留项目）、丹东DD2送出工程核准、山东半岛南4GW启动前期专题研究招标，海风工作显著提速。我们预计，未来一年省管项目将有8-10GW完成设备招标，其中浙江有望达到5GW+；国管项目随着三年行动计划的落地将陆续启动招标。我们预计，2027年国内国内新签订单有望超100亿元，海外新签订单有望超40亿元。 海外方面，未来半年东南亚预计有多个500kV互联项目开标，中国企业中标概率较高；欧洲方面BB、Dogger Bank项目有望较快定标且中国企业具有较高中标概率。27年德国海风拍卖恢复正常节奏，规模预计4GW+，存量16GW有望陆续确定供应链。英国AR7+AR8合计规模预计超15GW，27年预计陆续确定供应链。 我们预计公司26-28年公司业绩分别为14.3/16.4/22.6亿元，对应当前PE分别为21/18/13x。公司明年业绩有支撑，订单大概率国内外同步爆发，叠加国内外行业催化，持续强烈推荐！ 【亚钾国际】26Q3点评：短期物流拖累Q3产销，中长期放量逻辑不改 Q3业绩阶段性承压： Q3单季营收/归母/扣非16.5/4.9/6.0亿元，yoy+23%/-4%/+18%，qoq-29%/-41%/-27%，Q3业绩下滑主要系运输受阻产销下滑，同时对2号副斜坡道全额计提减值损失1.65亿元，亦对利润造成阶段性压制。 短期扰动不改长期量增，静待价格企稳回升： 量方面，前三季度公司钾肥产量216万吨（同比+44%）、销量187万吨（同比+22%），其中Q1/Q2/Q3产量分别为65、85、67万吨，销量分别为53、78、55万吨，Q3产销量下滑主要系老挝12号公路维修及雨季影响导致运输效率有所下降，公司将全力打造“公路+口岸+港口+铁路”四位一体物流保障体系，为长期稳定运输保驾护航。 价方面，据百川盈孚，上周氯化钾均价2944元/吨，环比-2.5%，同比-8.9%，港口库存历史高位对价格有所压制。上周五协会已召开年度供需对接会，止跌企稳信号陆续释放，随着后续冬储开启以及俄钾白俄钾Q4减产，或推动钾肥价格上行。 估值处于相对低位： 公司27年产能目标350万吨，按照单吨净利1000元测算，预计实现净利润35亿元，当前股价对应27年PE为9X，处于历史相对较低位置，具备较高安全边际。 【嘉友国际】：有成长、有修复、有股息 Q3