2026/10/26-(晚）机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考）

2026/10/26 (晚)机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考） ## 10月26日复盘 ## 一、重磅财经信息 马斯克：债务市场融资环境明显分化预计美国新云厂商将迎来大规模整合与倒闭潮 ## 二、大盘表现 截止收盘，沪指涨0.19%，深证成指跌1.19%，创业板指跌1.71%，科创50跌2.23%。 沪深京三市成交额超过1.6万亿，较上一交易日大幅缩量3500亿。 午后多只宽基ETF显著放量，A500ETF华泰柏瑞（563360）、沪深300ETF易方达（510310）午后成交超60亿，沪深300ETF华夏（510330）午后成交近30亿。 ## 三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 人形机器人 10月23日至25日，2026全球开发者先锋大会暨国际具身智能技能大赛在上海举行，智元组织110台远征A3全尺寸人形机器人同场群舞，创下最多人形机器人同时跳舞的吉尼斯世界纪录，银河通用与宇树联合研发的原生智能体机器人完成双方案件落地。 涨停板：福莱新材、模塑科技、锋龙股份、上纬新材、襄阳轴承、光洋股份、泛亚微透、胜通能源、万向钱潮、赛福天、永创智能、朗特智能、延华智能、和泰机电、林州重机、多伦科技 其他强势股：江苏北人、华依科技、大丰实业、维宏股份、正海磁材 数据要素 机构：国家数据集团有望推动公共数据由分散走向统筹，把数据资源优势转化为AI产业优势。具备数据要素运营、治理与安全能力的厂商有望充分受益。 涨停板：海量数据、创维数字、生意宝、上海物贸 其他强势股：世纪恒通、开普云、海天瑞声、上海钢联 物理AI 智元正式开源AGIBOT WORLD 2026第四期“具身推理”—首个真实场景Physical Agent数据集。 涨停板：创维数字 其他强势股：凡拓数创、能科科技、众诚科技、中望软件 消费 前三季度，商务部深入实施提振消费专项行动，出台一系列促消费政策措施，推动消费市场规模稳步扩大、居民消费结构持续优化。 涨停板：上海九百、青岛食品、良品铺子、桂发祥、阳光乳业、百洋股份 其他强势股：东百集团、百大集团、小商品城 车联网 据悉相关部门已经在推动车辆安装C-V2X（蜂窝车联网）的强标制定工作。相关工作组已经成立，有几十家单位已经参与进来了。 涨停板：金溢科技、万集科技 其他强势股：鸿泉技术、创远信科、高新兴 医药 2026欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会将于10月23-27日在马德里举办，本届大会共有29项国产创新药研究入选突破性摘要LBA，占全部LBA约三分之一。 涨停板：塞力医疗 其他强势股：莱美药业、近岸蛋白、百洋医药、翔宇医疗 固态电池 七部门联合印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》提出，到2030年，我国新型电池产业规模实现稳步增长，新体系电池研发取得重大进展，全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达到15000次。 涨停板：上海洗霸 其他强势股：德尔股份、力王股份、孚能科技、盟固利、信宇人 白酒 机构：白酒板块筑底、酒企向C端转型，头部标的股息率超4%。 涨停板：皇台酒业 其他强势股：洋河股份、金种子酒、今世缘 游戏 机构：9月获批版号数量延续高位，进一步验证了版号供给常态化运行的稳定性。从年初至今，游戏版号审批节奏已逐步趋于平稳，行业供给端预期持续改善。 涨停板：电魂网络 其他强势股：盛天网络、吉比特、掌趣科技、冰川网络 房地产 9月房地产市场回稳态势有所增强：前三季度全国二手房网签面积同比增长10.7%；9月末新建商品房待售面积同比下降1.5%，连续7个月下降，库存压力边际缓解。 涨停板：大名城 其他强势股：招商蛇口、我爱我家、保利发展 【申通快递】三季报简评：3Q26单票净利环比持平，料全年业绩23~24亿可期 1/单票快递收入&件量&市占率：料四季度ASP或回升至2.3元左右，与可比公司份额差距进一步收窄 3Q26公司快递单票收入2.12元，同/环比+7/-5分左右，预计淡季局部区域价格松动或为主因，近1个月回调价格迎来回补，料四季度ASP或回升至2.3元左右。同期公司件量同比增长17.6%，我们预计剔除收购丹鸟带来的影响增速12%左右；含丹鸟市占率同比提升1.9ppts至15%，与可比公司份额差距进一步收窄。 2/成本端：期待丹鸟整合深入优化销售和管理费用 料3Q26公司单票运输/分拣成本同比+1/-2分至0.38/0.31元，单票运输成本增加或来自油价扰动及网络结构调整等因素，前期收购义乌资产组及丹鸟深化合作对干线的基数影响有望逐渐出清；此外，单票派费成本同增6分至1.28分，环比降3分或主要时效快递+逆向物流环比略有减少。AI从工具应用转向常态化生产力，赋能枢纽运营、网点管理、末端履约、客户服务全链条，降本增效提升网络竞争。 3/利润端：季度利润5.4亿处我们预测上端，剔除丹鸟单票净利同比增长扩大至3分 3Q26归母净利同增78.7%至5.4亿元；对应单票净利同比+2分至0.07元。我们预计单票收入/运输/分拣/揽派成本分别同比影响+0.071/-0.005/+0.024/-0.06元，最终单票毛利同比+0.036元，叠加单票SG&A/税费合计同比增1分，最终单票净利同比+2分，剔除丹鸟单票净利同比+3分。 投资建议：数智化运营、精细化管理持续推进，“经济型加盟快递+高端直营配送”的双网协同能力，网络竞争力持续提升，我们预计2026年公司有望实现净利润23~24亿，目前PE仅9X左右，关注2027年快递价格端边际新动力，继续推荐。 【杰克科技】缝制设备龙头，服装机器人试点推进，物理AI垂直场景卡位 场景＆空间：服装是物理AI优质垂直场景，工序多、用工规模大、标准化重复工位多。公司优先聚焦裁片抓取、位移输送、布料对齐定位等工位，约占全球服装用工10%，潜在替代规模约800—1000万台。 机器人进展： 艾图机器人已在部分服装加工场景验证迭代，聚焦垂直工业场景试点。台州缝制机器人基地已投产，系全球首个缝制机器人专业化工厂，规划年产能1万台。 主业稳健：公司明显跑赢行业，2026H1内外销增速分别为+26%/+7%，毛利率保持较高水平。 风险提示：机器人商业化不及预期、下游需求波动。 【永创智能】有场景、有客户、接地气的物理AI标的，包装机器人持续拓展 1、包装机器人在手订单超百台，参展推广中。 - Q3业绩同比继续高增。 【征和工业】链式执行器突围物理 AI，灵巧手开辟具身智能差异化路线 物理 AI 依靠 “数据 - 执行 - 反馈” 闭环，灵巧手是对接物理世界的核心接口，当前行业缺少适合高频反复训练、长周期触觉数据采集的耐用执行硬件。主流腱绳、直驱、齿轮方案各有短板：腱绳易拉伸失效、寿命短；直驱成本高、负载受限；齿轮自重偏大、柔顺性不足。 公司依托三十年精密链传动积淀，推出链式灵巧手臻手 CHOHO Hand，配套自研 CHLink 控制平台，主打高耐久、重载、抗冲击，适配长周期训练、工厂实操等苛刻场景。目前微型链已和智元机器人、卓益得等开展搭载验证；定增募投微型链及灵巧手产线，后续产能有