2026/10/23-(晚）机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考）

2026/10/23 (晚)机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考） ## 10月23日复盘 ## 一、重磅财经信息 ①截至今天下午2点30分，摩根基金、易方达基金的募集规模已触及20亿元的首批主动ETF首募上限，富国基金的募集规模也达到15亿元。发售首日，首批18主动ETF的合计募集规模应超百亿。 ## 二、大盘表现 沪指涨0.89%，深成指涨2.79%，创业板指涨4.16%（上午盘一度跌近4%），科创50涨3.04%（上午盘一度跌近4%）。 沪深两市成交额1.96万亿，较上一个交易日放量4276亿。 午后多只宽基ETF持续放量，创业板ETF易方达（159915）成交额突破195亿元，创2024年10月9日以来新高，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、科创50ETF华夏（588000）均成交超150亿，沪深300ETF天弘（515330）成交近7亿元，环比昨日增近27倍。 ## 三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 人形机器人 ①商务部商务大数据显示，前三季度重点平台具身智能机器人销售额增长22.6%。 ②银河通用与宇树宣布联合研发全球首个原生智能体机器人。 ③马斯克：坚信人形机器人整个赛道都将成为全球最大的产业，未来地球上人形机器人的数量甚至会超过人类。预计到明年年末，机器人AI、机电设计、可靠性以及使用寿命等一系列问题有望得到解决。 涨停板：宇树科技、兆威机电、大业股份、福莱新材、襄阳轴承、万向钱潮、埃斯顿、日盈电子、天奇股份、正裕工业、锋龙股份、模塑科技、雷赛智能、慈星股份、山东威达、万向钱潮、睿能科技、赛福天、林州重机、奇精机械、杰克科技等 其他强势股：大洋电机、力星股份、均胜电子 物理AI 宇树科技创始人王兴兴表示，随着GPT-6的发布，目前物理AI已经看到被击穿的苗头，很可能最近1-2年或2-3年，目前具身智能迈过ChatGPT时刻的最核心挑战是AI模型的输入输出和真实机器人的对齐。 涨停板：凡拓数创、能科科技、利亚德、达实智能、天娱数科、风语筑、榕基软件 其他强势股：鼎捷数智、格灵深瞳、宝通科技 芯片 进入三季报发布期，国产算力芯片公司陆续交出成绩单，增长普遍亮眼。其中沐曦股份预计前三季度归母净利润扭亏为盈；海光信息前三季度营收同比增长57.58%，第三季度营收58.56亿元，创单季新高。 涨停板：睿能科技、大港股份、好上好、粤芯半导、汇顶科技、晶丰明源 其他强势股：普冉股份、德明利、长鑫科技、燧原科技、摩尔线程 数据要素 国家数据集团有限公司在河北雄安新区成立，集团成立旨在推进数据资源开发利用、释放数据要素价值、服务人工智能发展、繁荣数据产业生态。 涨停板：中广天择、海天瑞声、税友股份、众诚科技 零售 今年前三季度，服务零售额同比增长5%，比商品零售额高出4个百分点，预计未来一段时期，商品消费增速将保持平稳增长，服务消费增速仍将快于商品消费。 涨停板：百大集团、上海九百、新华百货 其他强势股：徐家汇、新世界、三江购物、杭州解百 AI眼镜 机构研报指出，AI眼镜正处于由产品验证向快速放量过渡的关键阶段，科技巨头争相布局AI眼镜业务，预计该行业2025—2030年复合增速约60%。 涨停板：明月镜片、龙旗科技、歌尔股份 其他强势股：博士眼镜、视涯科技、极米科技、星宸科技 大金融 涨停板：大智慧、华林证券、汇金科技、世纪恒通 其他强势股：同花顺、华信永道、汇金股份、华鑫股份、首创证券、东方财富 网络安全 广泛应用于网站和网络应用开发的编程语言PHP被曝出存在严重网络安全漏洞，需要进行紧急安全更新，亚洲多国政府与企业当前正紧急排查并加固旗下网站。 涨停板：绿盟科技、启明星辰 其他强势股：安恒信息、奇安信、中新赛克、永信至诚 AI传媒 国家广播电视总局印发《广播电视和网络视听“十五五”规划》：到2030年，广电媒体全面挺进互联网主战场（包括“十五五”期间推出优秀电视剧（网络剧）100部；推出优秀微短剧500部；广电视听行业人工智能渗透率达95%及以上）。 涨停板：慈文传媒、华数传媒 其他强势股：果麦文化、华策影视、掌阅科技、海看股份 近端次新股 涨停板：宇树科技、粤芯半导、洛轴股份 其他强势股：联亚药业、长鑫科技、频准激光、贝特利、展芯股份 基建 9月工程机械多数品类出口增长，出口仍是销量增长的主要动力。 涨停板：南方路机 其他强势股：铁拓机械、北新路桥、山河智能、柳工 【物理AI】：产业跑通 scaling law，数据成为最稀缺的资源 我对物理AI的判断：很有可能成为四季度到明年春季的主线。政策上层层加码，产业上跑通了 scaling law，当前物理AI数据已成为最大的瓶颈和最珍惜的语料。 事件一：政策从方向走向台账。10月20日国新办发布会，工信部表示正研究起草新一代智能制造有关政策措施；同日国家数据集团在雄安挂牌，位列央企名录第28位；江苏发布《物理AI与世界模型高质量数据集建设行动计划（2026—2028年）》，苏皖数据标注城市联盟揭牌，现场签约超60亿元，全国信标委具身智能工作组成立，《查找图书人工智能 世界模型》国家标准预研同步启动。 事件二：产业规模化与商业化同步验证。2026年上半年国内人形机器人出货量超4万台，智元上半年出货超8600台、同比十倍级增长；全国已建成启用具身智能训练场超70家。海外一侧，AMD于9月28日披露拟以约82亿美元收购World Labs，OpenAI确认独立开发人形机器人、2027年展示原型。 事件三：瓶颈已经落到数据。截至2026年初，全球高质量真实物理交互数据总量约50万小时，与行业目标相比缺口超过95%；单小时采集成本数百元，真机遥操单条数据成本可达数十元，头部具身大厂2026年数采目标已达千万小时量级。物理引擎难以完美模拟摩擦力、形变与光照变化，合成数据替代不了真机数据。 物理AI要理解的是力、热、流体、电磁这些看不见却真实存在的量。本体是躯壳，模型才是灵魂——最核心的仍是智力、是软件、是大脑、是世界模型。而训练大脑的第一环是数据：谁能源源不断拿到真实物理世界的语料，谁才有资格谈模型能力上限。这也是工业场景比消费场景跑得更快的原因——工厂几十年的温度、压力、流量曲线是现成的语料，机器人的数据还得一台一台去采。 ## 重点推荐：敏芯股份、中控技术、海天瑞声 其他关注：索辰科技、东土科技、奥比中光、海康威视、能科科技、品茗科技、利亚德、宝通科技、长盈精密等。 风险提示：政策落地节奏不及预期；具身智能数据订单落地与毛利率不及预期；人形机器人商业化进度慢于预期；下游制造业资本开支不及预期。 【天准科技】物理AI卡位稀缺，业绩扎实，Q3有望超预期 Q3： 收入、利润同比环比有望双增；截至9月累计新签订单35亿+（2025全年仅24.5亿），订单增长非常强劲，后续业绩值得期待。 物理AI： 卡位端侧实时控制（高壁垒环节），工具链、AI垂域模型布局齐全，与英伟达Jetson合作，是智元大脑主供，银河通用、星海图、千寻智能等客户已有批量订单。 继续看好全年签单和收入超预期！ 向下有