2026/09/28-(晚）机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考）

2026/09/28(晚) 机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考） ## 9月28日复盘 ## 一、重磅财经信息 ①央行今日开展1390亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%。同时，开展了6610亿元隔夜逆回购操作。并以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作。 ②首批22家公募“固收+”产品纳入个人养老金产品名录。 ## 二、大盘表现 沪指跌1.67%，深证成指跌3.44%，创业板指跌4.53%，科创50跌4.06%。 沪深京三市成交额超过1.7万亿，较上一交易日小幅放量。 ## 三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 人形机器人 特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。据熟悉项目的人士透露，其生产线正面临机器人复杂手部、自动化设备和供应商限制等问题。上个月，特斯拉每周生产了几百台机器人。 涨停板：大业股份、襄阳轴承、新筑股份、雪龙集团、九阳股份、泰尔股份 其他强势股：双飞集团、均胜电子、长盛轴承、双林股份、中大力德 网络安全 OpenAI对外表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练、评估，以及支持工具调用的推理工作，起因是内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，公司将借此机会升级安全隔离与对齐监控体系。这也是OpenAI三个月内第二次叫停前沿模型开发工作。 涨停板：中新赛克、永信至诚、启明信息 其他强势股：麒麟信安、中孚信息、华是科技、天融信、任子行 医药 ①瑞典原子层沉积（ALD）技术企业Nanexa发布声明称，公司已与诺和诺德达成一项最高金额内容可达11.65亿欧元的药物递送技术合作协议。 ②机构：持续看好创新药反转，海外大药仍被明显低估，AIDD产业催化密集， 优先关注AI平台和高通量湿实验上游公司 涨停板：丽珠集团、津药药业、国新健康 其他强势股：赛伦生物、普洛药业、近岸蛋白、三元基因 分散染料 据百川盈孚报价，2026年9月1日以来，分散染料价格一直维持在30元/千克的高位，相比6月22日的23元/千克上涨7元/千克，2个多月的时间价格上涨超30%；活性染料价格达45元/千克，此轮上涨也从6月中下旬开始，初始价格为29元/千克，涨幅达55%，其中间体H酸9月20日百川盈孚报价涨至145元/千克，相较本轮上涨起点的61元/千克提升138%。 涨停板：善水科技、醋化股份、宏柏新材 其他强势股：百合花、闰土股份、海翔药业 玻璃基板 据韩媒《首尔经济日报》及韩国科技媒体KIPOST等报道，英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备商SCHMID等企业开展合作，希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商在两年内完成玻璃基板开发，最快于2028年前落地。 涨停板：金辰股份、五方光电 其他强势股：雷曼光电、彩虹股份、安彩高科 房地产 根据中指研究院监测数据显示，截至9月24日，全国共出台房地产相关政策超870条，其中三季度全国出台房地产相关政策超280条，延续上半年政策高频落地趋势。 涨停板：深物业A、深华发A 其他强势股：沙河股份、滨江集团 风电设备 浙江省海洋经济发展厅近日发布《浙江省海洋清洁能源产业发展指引》，《指引》提出，到2030年，全省海洋清洁能源及其装备产业规模突破3000亿元，海上风电装机超1000万千瓦。 涨停板：吉鑫科技、巨力索具 其他强势股：洛轴股份、金雷股份、天能重工、天顺风能、大金重工、运达股份 汽车整车 车市进入全年最关键冲量期。9月以来，超50款新车密集上市，覆盖6万的代步小车到50万的旗舰车型。 涨停板：众泰汽车、江淮汽车 其他强势股：北汽蓝谷、海马汽车 黄酒 机构：黄酒行业的量价逻辑有望迎来重构。从量的弹性看，消费场景稳步升级，先由江浙沪渗透率提升，后到全国市场的稳步拓展；从价的维度看，在行业竞争格局优化背景下，龙头企业合力培育品牌，稳步推动高端化进程。 涨停板：会稽山 其他强势股：古越龙山、金枫酒业 猪肉 温氏股份日前在机构投资者交流会上表示，本轮产能去化由亏损及政策共同驱动，初步判断春节前后猪价有望迎来盘整拐点，2027 年行业盈利概率偏高。 涨停板：东瑞股份 其他强势股：牧原股份、天康生物、温氏股份 电力 截至8月底，全国累计发电装机容量41.03亿千瓦，同比增长11.1%。其中，太阳能发电装机容量12.99亿千瓦，同比增长16.3%；风电装机容量6.93亿千瓦，同比增长19.6%。 涨停板：浙江新能 其他强势股：大连热电、珈伟新能、江苏新能、国电电力 传媒 涨停板：新华传媒、博纳影业 【新集能源】押注的确定性，煤电一体化的高胜率 9月我们给出了两条配置思路，买β就是【中国神华，陕西煤业】，买α可以买煤价弹性的【兖矿能源、晋控煤业】，和电价弹性的【新集能源】。 我看好电价，我也看好煤价。如果做到双赢，我们已寻找出第二条路径，电价弹性的确定性，煤电一体化公司将胜率更高。从往年年底电价长协谈判来看，电价的变动方向趋势是滞后于煤价，比如2026年长协电价回落是基于2025年的煤价表现，那么2027年电价的变动方向是基于2026年煤价的表现。2026年1-9月动力煤现货平均价803元，同比去年的674元上涨129元。而且当前煤价高位且上涨有望延续到今年11月和12月的煤炭长协和电价长协谈判，利多2027年的电价上涨，如果简单匡算，1分电价对应30元煤价，2027年涨4分是合适的，即使保守，2027年把2026年电价全国平均降3分补回来，是更高概率事件。 【新集能源】的业绩和空间。如果2027年电价涨3分，收回2026年的降幅。考虑到增值税、权益占比、所得税等因素。公司业绩将从26亿增长至33亿。当前估值低仅11倍。考虑公司已形成100%煤电一体化，明年没有资本开支且分红比例提升。未来公司盈利稳定性将介于中国神华和长江电力之间。公司PE估值，考虑到过渡阶段性，参照中国神华给予的煤炭行业估值锚、再参照中国神华、长江电力的稳定红利模式等逻辑，公司的PE估值可以阶段性给予15倍（过渡性估值）和20倍（介于神华和长江电力之间）。同时考虑公司业绩提升，2027年更有望是戴维斯双击。当前293亿市值，阶段性市值目标分别是390亿（26亿×15倍）、495亿（33亿×15倍）、660亿（33亿×20倍）。市值空间涨幅大、确定性高、胜率高继续call 【液冷】：曙光数创发布央视纪录片《超级工程-曙光8000》片段，金刚石铜散热器直焊芯片裸片 金刚石铜散热器落地曙光8000金刚石热管理材料迎来标杆应用。近日，曙光数创发布央视纪录片《超级工程-曙光8000》片段，聚焦曙光8000 AI超集群液冷散热攻关。曙光8000采用浸没式相变液冷技术，将主板与芯片浸泡于沸点约50℃的电子氟化液中，通过液体汽化带走芯片热量。随着芯片功耗快速提升，仅靠芯片表面与氟化液接触散热面积有限，团队从数十种候选材料中筛选出自然界散热能力最强的金刚石，将金刚石粉与铜结合形成金刚石铜合金，其散热能力是铜的两倍以上，成为破解散热难题的核心材料。 直焊裸片工艺突