2026/09/23-(晚）机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考）

2026/09/23(晚) 机构研究总结和市场消息汇总解读（非专业交易意见仅供参考） ## 9月23日复盘 ## 一、重磅财经信息 ①马斯克预测未来世界：20年后可能有1000亿台人形机器人 ②马斯克：大概两到三年内 中国就能依靠光刻技术与芯片制造补齐算力缺口 ## 二、大盘表现 沪指跌0.39%，深证成指跌0.64%，创业板指跌0.60%，科创50跌0.25%。 沪深京三市成交额不足1.8万亿，较昨日大幅缩量近4000亿。 ## 三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 PCB 江西省宏瑞兴科技股份有限公司发布调价通知，将覆铜板产品出厂价格上调10%，这是继中国巨石9月对电子布厚布、薄布分别提价15%和20%之后的又一轮材料涨价。 涨停板：中一科技、澳弘电子、依顿电子、江南新材、大亚圣象、集泰股份 其他强势股：泰金新能、满坤科技、四会富仕 科学仪器 机构：随着数据中心网络向800G、1.6T演进，高速连接器、线缆及高端PCB对信号完整性与良率管控的要求持续提高，带动VNA测试需求增长；同时测试向更高频率、更多端口及自动化方向升级，有望推动VNA量价齐升。 涨停板：莱伯泰科、普源精电、优利德、东方中科 其他强势股：电科思仪、国仪公司、皖仪科技 芯片 Meta旗下AI智能体Muse走红，提振市场对服务器CPU需求增长的预期。 涨停板：金辰股份、康强电子、领先股份、慧智微、中天精装 算力 日前算力租赁厂商Nebius宣布GPU云服务价格上调17%至21%。机构表示，当前围绕Token的调用、分发与结算，一套新的价值体系正在加速形成，并成为人工智能产业可能变现的重要路径，持续看好AI时代“词元经济”发展浪潮下算力租赁等AI云计算服务环节。 涨停板：南威软件、天威视讯、威星智能 房地产 网上房地产数据显示，9月19日上海二手房（含商业）单日网签成交1495套，创2026年下半年以来单日网签新高；截至9月19日，9月上海二手房累计成交15597套，同比上涨28%。 涨停板：我爱我家、华远控股、华丽家族 其他强势股：万科A、中华企业、特发服务 地产链 住建部表示，“十五五”时期提升人民群众居住水平关键是建设好房子。将层高标准从原来的2.8米提高到3米；为解决老年群体上下楼的问题，新标准提出4楼及以上住宅都要加装电梯。 涨停板：通用电梯、福建水泥、鸿路钢构、三峡新材 其他强势股：安居宝、天山股份、国统股份、西藏天路 消费电子 苹果首款折叠屏iPhone Duo 有望推动折叠手机走向主流，并预计苹果未来将进一步扩充该产品线，推出更大屏幕的 iPhone Duo Max。 涨停板：胜利精密、安洁科技、兴瑞科技 玻璃基板 京东方未来五年公司研发投入将超800亿元，采购支出超8000亿元，明确未来一年内将敲定玻璃基钙钛矿器件与玻璃基封装载板两条量产线的投资计划。 涨停板：沃格光电 其他强势股：帝尔激光、彩虹股份、力诺药包、京东方A 量子科技 美股量子计算概念股IonQ盘后涨超5%，公司展示业界首个端到端实时量子纠错解码器。 涨停板：天奥电子 其他强势股：科大国创、国盾量子、国仪公司、神州信息 交换机 根据IDC最新公布的市场数据，第二季度交换机收入增长了43.4%，达到189.1亿美元，比2026年第一季度交换机销售额环比增长了23.1%。 涨停板：瑞斯康达 其他强势股：裕太微、盛科通信、菲菱科思 医药 机构：创新药行业多维向好，CRO需求逐步复苏。中国创新药审批与支付双端政策环境改善，临床CRO需求延续复苏态势，市场有望持续扩容。 强势股：义翘神州、和元生物、南华生物、益诺思、奥翔药业、博腾股份 汽车整车 涨停板：江淮汽车 其他强势股：安凯客车、众泰汽车 农业 农业农村部召开全国“三秋”农业生产工作视频会议，会议强调，要紧盯不放抓好秋管秋收，密切关注超强厄尔尼诺气候影响，细化气象灾害和病虫草害应急预案，扎实推进高标准农田建设。 涨停板：万向德农 其他强势股：金健米业、中粮糖业 其他涨停板 江淮汽车：消息称玛莎拉蒂与华为、江淮汽车开展长期产业合作谈判 振华股份：燃气轮机 沧州大化：化工 上工申贝：低空 【矢量网络分析仪/VNA】：高速互联升级推动高频测试需求，国产替代进入关键窗口 👉VNA：高速信号链路的“体检仪”，核心测量反射与传输特性器 VNA是一类用于分析射频、微波及高速电信号在器件或传输通道中如何反射、如何传输、损耗多少以及相位如何变化的测试仪器，可充分描述高速信号通道的表征。工程师可使用VNA，判断高速信号通过物理通道后（PCB、连接器、线缆等），损耗和失真能否控制在合适的水平。VNA广泛应用于通信、航空航天、制造业和科研院所的设计、研发、生产等环节。 👉高速互联升级，行业量价齐升 随着PCB、连接器、封装等从单纯的电连接件向高频传输通道升级，配套的VNA的测试频率就需要从几GHz向26.5、50、67甚至110 GHz发展。同时因速率提升，介质损耗、导体损耗变得更加严重，且被测对象结构变复杂（如PCB层数变多），损耗的问题变得更加难以控制，信号失真情况愈加严重。客户对测试参数的数量、取样次数均翻倍增加。在此背景下，VNA设备需求量价齐升（可类比光测采样示波器通胀逻辑）：（1）112Gbps PAM4信号需要频率67GHz的VNA，目前进口品牌售价约150万元/套（按4端口），224Gbps PAM4需要频率110GHz的VNA，目前进口品牌售价约450万/套（定制化8端口），（2）客户对产品质量、精度要求提升，中低速信号通道从抽检变成全检，同时测量参数数量和取样次数和翻倍，设备的定制化程度提升。 👉海外龙头主导高端市场，供需缺口加速国产替代 全球VNA市场由外资龙头主导，是德科技、罗德与施瓦茨、安立、NI合计约占据七成。由于科学仪器赛道特殊性，本身扩产困难，外资龙头难以满足增量需求，根据我们产业链调研，是德科技67GHz频率以上的网分交付周期已排至一年以上。供需缺口、供应链安全考量之下，已有技术和渠道储备的国产龙头迎来发展机遇，建议关注：电科思仪： 2022年5月推出3674系列矢量网分，主机直接频率达120GHz。鼎阳科技： 2022年末公开发布的SNA6000A系列最高测量频率50GHz，更高参数产品有望年内公开发布落地。普源精电： 2025年10月公开发布的DNA5000/6000 系列最高支持26.5GHz测量频率。优利德： VNA4000测量频率9GHz，公司已通过团队整合导入67GHz产品技术，有望近日公开发布落地。创远信科： 拥有2端口、110GHz的矢量网分测试系统。坤恒顺维： 已完成VNA关键技术的攻关，处于样机研制定型阶段。 👉风险提示：新品推出不及预期、市场竞争加剧 【鼎阳科技】：高端化与泛AI筑基，AI核心大单品空间大利润率极高 🍁高端化筑牢基本盘20%增速，泛AI驱动额外10+%增长。公司全年主业基本盘20%营收增长，利润增速大于收入增速。高端化战略是核心支撑，上半年高端产品收入同增65%，带动毛利率提升3.3个百分点至63%